기업구조조정

기업구조조정을 시작하려면 단기 자금수지와 만기구조를 확인하고 사업부문별 매출·원가·고정비·현금창출력을 구분해야 합니다. 장부상 자산보다 실제 환가가치와 담보설정 여부가 중요하며, 정상화에 필요한 운전자금과 구조조정 기간 중 필수비용을 함께 계산해야 합니다.

• 주 단위·월 단위 자금수지 작성하기
• 사업부문별 손익과 현금흐름 분석하기
• 채권자·담보·보증·체납 현황 정리하기
• 핵심사업과 비핵심사업 구분하기
• 구조조정 비용과 정상화 자금 계산하기
• 이사회 승인과 실행일정 수립하기

주요 금융기관과 협조가 가능하다면 만기연장, 금리·상환조건 조정, 신규자금, 담보재구성과 자산매각을 내용으로 자율협상을 추진할 수 있습니다. 금융채권 비중이 높고 채권금융기관 중심의 공동관리가 가능하다면 워크아웃 등 구조조정 절차를 검토합니다.

상거래채권·보증·리스·금융채무가 복잡하고 개별 압류·경매를 통제할 필요가 있다면 법인회생을 검토합니다. 회생절차에서는 보전처분과 중지·금지명령을 통해 자산을 보전하고, 회생계획에 채무감면·분할변제·출자전환·신규투자와 자산매각을 반영할 수 있습니다.

주주 유상증자, 외부투자, 채권의 출자전환, 후순위차입과 구조조정 금융을 검토할 수 있습니다. 신규자금 제공자의 우선권·담보·경영참여 조건과 기존 주주의 희석, 이사회·주주총회 승인 및 향후 회수구조를 함께 설계해야 합니다.

• 최근 재무제표·계정원장·13주 자금수지
• 채권자·차입금·담보·보증·체납 목록
• 사업부문별 매출·원가·손익·인력자료
• 부동산·설비·재고·지분·지식재산 자료
• 주요계약·인허가·임대차·근로관계 자료
• 이사회·주주총회·특수관계인 거래자료

재무구조조정은 채무를 늦게 갚는 데 그치지 않고 영업현금흐름과 자본구조를 정상화해야 합니다. 채권자에게 필요한 지원과 회사·주주가 부담할 자구계획을 균형 있게 제시하고, 구조조정 기간 중 영업유지 자금을 별도로 확보해야 합니다.

• 필수 운전자금과 구조조정 비용 계산하기
• 금융기관·상거래채권자 우선순위 정하기
• 주주증자·자산매각 등 자구계획 마련하기
• 채무조정 후 현금흐름 재검증하기
• 채권자별 협상·담보·동의구조 설계하기
• 워크아웃·회생 전환조건 미리 정하기

사업과 인력 구조조정은 재무효과뿐 아니라 계약·인허가·고용·세금과 기업가치에 미치는 영향을 함께 검토해야 합니다. 거래나 해고를 서두르면 이해상충·저가매각·부당해고 분쟁이 발생할 수 있으므로 객관적인 기준과 이사회 의사결정, 근로자 협의자료를 남겨야 합니다.

• 핵심·비핵심 사업과 자산 구분하기
• 거래가치와 특수관계인 이해상충 검토하기
• 계약·인허가·근로관계 승계 확인하기
• 전환배치·휴업·희망퇴직 우선 검토하기
• 경영상 해고 요건과 협의절차 준수하기
• 이사회·주주총회·공시사항 관리하기