DIP금융

DIP금융은 기존 채무를 단순히 연장하거나 차환하는 자금이 아니라 회생기업의 영업계속과 기업가치 보전을 위해 새로 공급되는 자금입니다. 회생신청 후 개시결정 전 또는 개시 후 조달될 수 있으며, 법원 허가와 관리인의 권한 범위 안에서 실행되어야 합니다.

• 최소 필요 운전자금 규모 산정하기
• 기존채무 대환과 신규자금 구분하기
• 자금용도·집행계획·상환재원 작성하기
• 관리인 차입권한과 법원 허가 확인하기
• 공익채권·우선변제 요건 검토하기
• 대주·기존채권자 이해관계 분석하기

사업계속을 위해 법원 허가를 받아 조달된 신규자금채권은 공익채권으로 인정될 수 있습니다. 회사 재산으로 모든 공익채권을 변제하기 어려운 상황에서는 법률이 정한 요건에 따라 신규자금채권을 다른 공익채권보다 우선 변제하는 구조를 검토할 수 있습니다.

신규대출에 부동산·매출채권·재고·예금·주식 등을 담보로 제공하려면 담보가치, 선순위 권리, 기존 담보권자의 회수가능성과 회생절차 전체에 미치는 영향을 분석해야 합니다. 신규자금 제공자의 선순위 담보 또는 대체담보 요구는 법원의 허가와 이해관계인 보호가 핵심입니다.

만기는 회생계획 인가·M&A 종결·자산매각 또는 영업현금흐름과 연계해 설계할 수 있습니다. 중도상환, 이자지급, 담보해지, 회생절차 폐지·파산전환 시 권리와 기한이익 상실 조건을 계약서에 명확히 반영해야 합니다.

• 회생신청·보전처분·개시결정·관리인 자료
• 13주 자금수지·월별 현금흐름·운전자금 산정
• 매출·수주·원가·재고·채권회수 계획
• 담보목록·감정·선순위 권리·등기자료
• 대출조건표·약정서·상환·담보 구조
• M&A·투자·자산매각·회생계획 일정

회생기업은 필요한 자금 전액보다 영업중단을 막기 위한 최소금액과 사용시기를 먼저 확정해야 합니다. 대출심사와 법원 허가에 필요한 기간을 고려해 자금고갈 전에 구조를 마련하고, 수주·매출·원가와 상환재원을 객관적인 자료로 연결해야 합니다.

• 13주 현금흐름과 자금고갈일 계산하기
• 필수지출·연기지출·기존채무 구분하기
• 최소·기준·악화 시나리오 작성하기
• 대주 후보와 담보·우선순위 협의하기
• 법원 허가자료와 대출계약 병행 준비하기
• 조달 후 별도계좌·집행통제 운영하기

대주는 공익채권·우선변제라는 명칭만 신뢰하지 말고 법원 허가의 범위, 차입주체와 담보의 유효성, 자금사용 통제와 회생·파산 전환 시 회수가능성을 직접 검토해야 합니다. 신규자금이 기존채무 상환에 전용되지 않도록 계약상 통제가 필요합니다.

• 관리인 권한과 법원 허가 범위 확인하기
• 공익채권·우선변제 요건 검토하기
• 담보가치·선순위·등기 가능성 조사하기
• 자금용도·인출조건·보고의무 정하기
• 회생폐지·파산전환 시 권리 분석하기
• M&A·인가·매각 실패 시 회수구조 마련하기